市场今天总体看下来是蛮无聊的，指数层面波动不大，尾盘稍微绿了一下，最后十分钟又有资金买ETF，最后保持上证红盘收盘。流动性层面状态一般，全市场成交额缩量到1.03万亿，很多活跃资金都已经躺平了。。
盘面上看还有点热度的就是消费，今天盘中出了三个跟消费相关的消息，都是部委和地方的支持政策。其中下周一下午国新办要开的发布会大家比较关注，都在期待有利好的政策出来。
这种发布会的预告如果大家想预判埋伏，最重要的就是看有哪些部委会参与。看到央行参与大概率是会有金融方向的支持了，卫健委应该是来说医疗服务方面的事项，至于市场期待的各种旅游补贴，我们这次没有看到财政部和文旅部的参与，对这一块的预期要降低一些。
而这一次发布会要说的服务业扩大开放综合试点，其实在2015年北京就已经列入了，第二批的4个城市在2021年列入，第三批在2022年列入，这一次纳入9城第四批，估计影响不会太大。
今天出的三个消费方向的政策都是供给侧的支持，有利好对消费行业来说肯定是好事，现在机构对于消费行业的预期基本是会震荡抬升。基本面角度看，去年二季度消费大多都是低基数，即使需求端的政策晚来一些，二季度的业绩也是有改善可能的。
如果期待消费从底部抬升的状态切换到主升浪，那就得要需求端出现比较明显变化。这里市场对需求端政策有一定预期，比如生育补贴和降息就是大家讨论比较多的两个政策，今年大概率会能看得到。不过在需求政策落地和消费数据改善之前，对于消费贝塔的预期不宜太高。
现在机构看消费的也越来越多了，大家都是集中在当前有景气度的新消费方向上，当前大环境状态一般，所以有机会的消费就是两类，一类是能够让大家开心快乐的悦己消费，比如IP、宠物都是属于这一类；另一类则是低价消费，这里包括了性价比和低价零食，麻酱味的魔芋最近就特别火。
如果参与业绩驱动+机构定价的消费公司，时间周期一定要放长，历史上看往往都需要几个季度才能把走势演绎出来。很多时候用日K线看消费公司感觉很别扭，但如果切换到周K线，图就很舒服了。
这几天进来搞消费的大多是参与TMT的风偏资金，北交所依然是弹性最大的矛，但向上乖离以后肯定有向下的修正，这两条已经有机构小伙伴来聊北交所消费了，这感觉不太好，短期是要注意些的。
另外科技方向今天大家下午都在聊黄仁勋又来北京了，这回没有穿经典的皮衣，而是把家里最正式的衣服给掏出来穿了，态度是真诚恳。
中国市场对于英伟达来说是非常重要的，毕竟中国在AI方向的资本开支是仅次于美国的位置。在H20被禁以后立刻过来态度很明确，懂王搞事跟英伟达没关系，老黄还是希望继续与中国合作，相信后面几天会有一些变化，等落地以后我们再来聊吧。
1、礼来股价大涨13%，公司发布减肥药研究数据。礼来的减肥药业务从2022年开始经历了一波爆发，但在去年开始增速放缓，股价也震荡也比较久了。这回出的新药是口服的，市场的接受度会更好，预计明年将会看到这个新产品放量，到时候大概率又会走一轮基本面推动的行情。
2、爱马仕将在美国把关税负担完全转嫁给客户，将从5月1日起提高在美国的所有业务线的销售价格。懂王加关税最后就是加到了美国人自己的头上，往后美国的通胀压力肯定是有的，已经有很多投资人针对这个趋势做交易了。但如果最后进入滞胀状态风险资产也是很难扛住的，后面需要看减税等对冲政策了。
3、这几天AI大家专注度不高，但实际上进展是很大的，海外OpenAI发布了o3和o4-mini，海外测评下来编程能力有很大的提升。国内厂商也在积极进步，豆包发布了1.5深度思考模型，最近用豆包的深度思考感觉体验是挺好的；腾讯把元宝放在微信上了，可以像好友那样对话，试用了一下能力还是差点。
现在因为纳指在下跌趋势，市场对科技的热情并不高，等企稳后AI的变化市场会逐步反应，这段财报压力过去以后就是第一个时间窗口了。💸