这两天新能源的龙头都暴跌，昨天隆基的暴跌大家不算太意外，毕竟光伏现在基本面确实比较差。东南亚的工厂停产是出口层面有一些扰动，百亿债券的融资也让大家担心现金流是不是有问题了。
今天中午直播的时候有小伙伴问，宁德今天的暴跌除了又有人搞事以外，会不会也是要融资了。财务角度上去看挺清晰的，这俩的状态完全不一样。
隆基账上的货币资金是有500亿，在经营的过程中占用资金是非常大的，这些钱也不见得就够。看净利润和现金含量的状态，过去几个季度都在持续下行，现金流确实有压力，做融资是合理的动作。
但宁德的状态就好很多，当前账上货币资金接近3000亿，净利润持续增长，现金流也能完全盖住净利润，这种报表就是很标准的制造业印钞机。
今天导致股价暴跌的这种灰犀牛事件，是大选年大概率会发生的，市场当然不会管最后能否落地，大家都是先剁出来躲风险再说。
宁德如果想稳定市场预期，后面极有可能会出现回购的动作，账上的现金妥妥够，就看想不想这样干了。如果公告出现，龙头股的企稳可能就会带动创业板的见底企稳，这事儿就等着吧。
除了机构重仓股被锤以外，大家还在热议退薪的事。坊间传下来确实有一些动作，有主动退的，也有被主动退的。机构的心力最近肯定是在被消耗的，赛道成长的参与者状态确实会差一些。
今天还是汇智乾坤的发车日，红利方向持续定投，大环境还没有太多变化，继续蹲在这。这次变化比较大的是开始大比例增加黄金头寸的定投了，前面我们做了一定的止盈动作，这里逐步把仓位给加回来。
跟金价相关比较大的因子有两个，一个是流动性，另一个是避险需求，这两块最近都有一些变化。
流动性层面变化比较大的是发达国家的降息，加拿大和欧洲都在这周降息了。虽然幅度不大，但这是比较重要的拐点信号。往后看如果不出现二次通胀，降息是会持续做下去的，对金价肯定是支撑。
而避险需求过去一段时间表现出来的是各国央行增持黄金，咱过去增持的幅度也是比较大的，已经连续18个月增持了。下午披露的中国5月黄金储备跟4月持平，连续增持的趋势暂缓了，金价也因此有1%的跳水。
金价的大趋势没有变，这里短期有震荡其实正好合适做定投。上游资源我们依然继续向上看，在交易计划上调整好就行了。
1、市场今天探底回升，上证没怎么跌，但双创的压力就略大了。个股层面超过4100家上涨，昨天会里出来发声作用还是有的。
流动性层面，全市场成交额7100亿，节前最后一天有缩量也正常。当前流动性角度已经回落到比较低的状态了，后续出现放量上涨就是短期的右侧信号。
板块层面，地产今天表现是比较好的。6月地产数据截止至目前还可以，环比5月还有不少增长，政策的效果在持续生效。但大家都知道地产数据不会直接转牛，所以参与这个方向的资金都是用政策驱动的逻辑看待。
科技方向盘中一些异动，早晨有传大基金三期额度比之前说的更大，但这还没法证实。无论额度如何，国内先进制程扩产是确定的，设备和材料的国产替代也是确定的，这个算是半导体方向最硬的逻辑了，最近持续走出来说明市场是真认可的。
科技方向的弹性大家在看AI PC和机器人，节后回来特斯拉和苹果都有一些动作，到时候咱再跟踪吧。
端午节前这段时间市场确实不容易，比较好的是这里出现了短期企稳的迹象。很多活跃资金也在等节后回来干活，这个假期的事件驱动下周会有比较多资金参与交易，周一的结构强度会有一些指示性的意义。
2、多家银行收到不得代销私募基金征求意见通知。当下行业的变化确实非常大，整个链条当下都处于收缩的状态，中期看市场增量资金是有限的，未来一段时间依然是存量的格局。
3、特斯拉中国上线百度地图V20。特斯拉和百度的合作开始推进了，这说明特斯拉FSD入华的时间表又进了一步。下周特斯拉的股东大会上对这一块应该会有一些透露，保持跟踪就好。
4、深交所：本所可以对高频交易实施差异化收费。海外对高频量化就是有差异化的收费的，国内这一回算是跟进上了相关制度建设。费率的变化对于高频量化策略来说是非常重要的变化因子，可能会改变非常多的日内交易模式和策略。跟很多人沟通下来，转向综评是必然趋势，后面即使看图也多关注股价趋势吧。💸